Decentralized Finance (DeFi) ระบบการเงินดิจิทัลรูปแบบใหม่ของโลก

โพสต์เมื่อ December 28, 2020 ใน Podcasts, Crypto Talk
Decentralized Finance (DeFi) ระบบการเงินดิจิทัลรูปแบบใหม่ของโลก
ดู Podcasts ทั้งหมด

เราได้ยินคำว่าสกุลเงินดิจิทัล หรือ Cryptocurrency มาเกินกว่าสิบปีแล้ว และเจ้าสกุลเงินดิจิทัลนี่เองที่ทำให้เราสามารถโอนเงินและมูลค่าผ่านดิจิทัลได้แบบไม่ต้องมีตัวกลาง เรียกได้ว่าโอนเงินจากไทยไปอเมริกาได้ในไม่กี่ชั่วโมง แบบไม่ต้องไปธนาคารเลย แต่อุปสรรคที่ทำให้สกุลเงินดิจิทัลไม่สามารถมาแทนเงินปกติในชีวิตประจำวันได้ในปัจจุบัน ก็คือความผันผวนของราคาที่สูงมากๆ นั่นเอง ที่น่าสนใจคือตั้งแต่สกุลเงินดิจิทัลเกิดขึ้นมาบนโลก เทคโนโลยีของมันก็ได้ถูกต่อยอดไปในหลายๆ วงการ เช่น Smart Contract หรือการระดมทุนแบบใหม่อย่าง ICO และล่าสุดเราก็ได้พบกับ Decentralized Finance (DeFi) ที่อาจจะมาพลิกโฉมโลกการเงินไปตลอดกาล มาดูกันว่า Decentralized Finance (DeFi) คืออะไร แล้วส่งผลกับชีวิตของเราอย่างไรบ้าง

Decentralized Finance (DeFi) คืออะไร

Decentralized Finance (DeFi) คือระบบการเงินรูปแบบใหม่ ที่ให้เราทำธุรกรรมทางการเงินได้ ไม่ว่าจะเป็นการโอน จำนอง กู้ยืม การให้ดอกเบี้ย หรืออื่นๆ แบบที่ไม่ต้องมีตัวกลางอย่างสถาบันการเงินมารับรองแบบที่เราคุ้นชิน 

โดยปกติแล้ว การทำธุรกรรมทางการเงินจะต้องอาศัยความเชื่อใจเป็นหลัก เช่น เราจะให้ใครยืมเงินคือต้องเชื่อมั่นในคนนั้นมากๆ ว่าจะคืนเงินเรา ตัวกลางอย่างธนาคารจึงเข้ามาเป็นตัวกลางสร้างความเชื่อใจนี้ แทนที่เราจะให้ใครก็ไม่รู้ยืมเงิน เรากลับมาเปลี่ยนเป็นการฝากเงินให้ธนาคาร แล้วธนาคารก็ไปปล่อยกู้อีกที แน่นอนว่าตัวกลางนี้ก็จะต้องมีค่าดำเนินการ มีข้อบังคับของแต่ละธนาคารที่ต่างกัน รวมถึงความผิดพลาดที่อาจจะเกิดขึ้นได้ 

Decentralization System อย่าง Decentralized Finance (DeFi) จึงต้องการเข้ามาจัดการธุรกรรมทางการเงินด้วยการใช้ระบบคอมพิวเตอร์ เช่น Smart Contract ที่อยู่บน Blockchain แทนการเชื่อตัวกลางอย่างสถาบันการเงิน เป็นระบบที่ทุกฝ่ายสามารถตรวจสอบได้ ทุกคนมีส่วนช่วยกันดูแลและพัฒนา จนเราทำธุรกรรมทางการเงินได้เหมือนเดิมทุกอย่าง แต่ไม่ต้องมีตัวกลางมาเพิ่มค่าใช้จ่ายและทำให้ธุรกรรมช้าลงไปกว่าที่ควรจะเป็น

ความสามารถของเทคโนโลยี Decentralized Finance (DeFi) ในปัจจุบัน

Ecosystem ของ Decentralized Finance (DeFi)
https://www.stakingrewards.com/journal/Defi-digest-ecosystem

เจ้า DeFi ได้ถูกพัฒนามาอย่างต่อเนื่องเพื่อตอบโจทย์ความต้องการหลากหลายแบบ วันนี้เราจะลองมาดูเทคโนโลยี 3 รูปแบบหลัก ที่จะช่วยให้เราเข้าใจเทคโนโลยี DeFi  ได้มากขึ้นกัน

เทคโนโลยีเพื่อการกู้ยืมเงิน DeFi Lending Borrowing 

ในอดีตถ้าเรามีเงินหรือสินทรัพย์ที่ไม่ใช้ เราก็แค่เอาไปฝากธนาคาร แล้วธนาคารก็เอาไปหาประโยชน์ต่อ เช่นเราเอาเงินไปฝาก แล้วธนาคารก็เอาไปปล่อยกู้เพื่อหาผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย แต่การมีตัวกลางหมายความว่าธนาคารไปเก็บดอกเบี้ยจากผู้กู้ในอัตราสูงๆ แล้วมาให้ผลตอบแทนเราเป็นดอกเบี้ยเงินฝากต่ำๆ ก็ได้ จนทำให้เราได้ผลตอบแทนน้อยกว่าที่ควรจะเป็น เพราะธนาคารจะต้องมีค่าดำเนินการ และรองรับความเสี่ยงแทนเรา การใช้ DeFi จะทำให้เราเอาสินทรัพย์ที่ไม่ใช้ เช่น สินทรัพย์ดิจิทัลอย่างบิทคอยน์​มาเข้าระบบ เพื่อให้อีกฝ่ายสามารถกู้เอาไปใช้ได้ แบบที่ไม่ต้องมีตัวกลาง เราจึงได้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ยเงินกู้นี้แบบเต็มๆ 

ปรับสินทรัพย์ดิจิทัลให้ผันผวนน้อยลงด้วย Stablecoin

ทุกคนทราบกันดีว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเช่นบิทคอยน์นั้น มีความผันผวนสูงมากๆ จนยากที่จะนำมาใช้แทนเงินสดในชีวิตประจำวัน ปัจจุบันจึงได้มีการใช้สินทรัพย์ที่มีความเสถียรกว่า เช่น ทองคำ หรือ เงินดอลลาร์ มารับรองมูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัล ที่เราเรียกกันว่า Stablecoin เช่น USDT ที่ทุกเหรียญมีมูลค่าเท่ากับ  1 ดอลลาร์ เทคโนโลยีนี้ยังสามารถให้เราสร้างสินทรัพย์เสมือนบน DeFi ได้ โดยการเอาเหรียญมาเป็นตัวค้ำประกันหรือ Backup แล้วออกสินทรัพย์จำลองที่มูลค่าเท่ากับในโลกจริงๆ ได้ เช่น ดอลลาร์ ทองคำ ที่ดิน หุ้น เป็นต้น

ระดมทุนบนโลกดิจิทัลด้วย Security Token Framework

สินทรัพย์ในโลกของเรานั้นมีอยู่มากมายมหาศาล ดังนั้นเราคงไม่สามารถออกสินทรัพย์ดิจิทัลมาจนมีมูลค่าเทียบเท่ากันได้ จึงมีการพัฒนา Framework ขึ้นมาเพื่อเอาสินทรัพย์ทางการเงินต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นพันธบัตร หรือ หุ้น มาอยู่ในระบบดิจิทัล (Tokenize) แล้วมีหน่วยงานที่กำกับดูแลคอยตรวจสอบ ทำให้การระดมทุนทำได้ง่ายขึ้นกว่าที่เคย เช่น เราสามารถซื้อขายหุ้นผ่านระบบดิจิทัลแทนการทำ IPO  เข้าตลาดหลักทรัพย์แบบเดิมๆ ได้ และในอนาคตก็น่าจะได้รับความนิยมมากขึ้น ถ้าทดสอบแล้วว่ามีประสิทธิภาพมากกว่าการระดมทุนแบบเดิมจริงๆ 

ข้อกังวลเกี่ยวกับ Decentralized Finance (DeFi) 

เทคโนโลยี DeFi ยังใหม่ และมีความซับซ้อนอยู่มาก ทำให้คนทั่วไปยังทำความเข้าใจได้ยากอยู่ รวมไปถึงธุรกรรมทางการเงินบางอย่างที่ยังมีความเฉพาะตัวและซับซ้อน การลงทุนในเทคโนโลยีหรือเหรียญที่เกี่ยวข้องกับ DeFi นั้นจึงต้องผ่านการศึกษาหาข้อมูลอย่างลึกที่สุดเท่าที่จะทำได้ก่อน ไม่ต่างจากการลงทุนในเทคโนโลยีอื่นๆ ที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา

ที่สำคัญ คือราคาของเหรียญที่เกี่ยวข้องกับ DeFi นั้นได้มีการปรับตัวขึ้นมาสูงมากในระยะเวลาไม่นาน ความผันผวนที่สูงหมายความว่าความเสี่ยงในการลงทุนจะสูงตามไปด้วย 

กราฟแสดงราคาเหรียญที่เกี่ยวข้องกับ Decentralized Finance (DeFi)
https://www.tradingview.com

เข้าใจตลาดด้วย Basket of Decentralized Finance 

Basket of Decentralized Finance คือการเอาเหรียญที่เกี่ยวข้องกับ Decentralized Finance (DeFi)  แต่ละเหรียญมารวมกัน และถ่วงน้ำหนักคำนวณเพื่อหาดัชนี DeFi Index Perpetual Futures หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบ Continue ที่มีการอ้างอิงกับเหรียญ DeFi เพื่อช่วยให้เราสามารถติดตามภาพรวมของ DeFi ได้อย่างใกล้ชิด รวมไปถึงแนวโน้มของตลาด ความนิยม การเทขาย และข้อมูลในการลงทุนเพื่อตัดสินใจ ถ้าพร้อมเริ่มลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลแล้ววันนี้ ก็ลงทะเบียนและเทรดได้แบบฟรีๆ ไม่มีค่าธรรมเนียม กับแพลตฟอร์มที่ได้รับใบอนุญาตอย่างถูกต้องจาก กลต. ที่ Zipmex